一、Token 入财报：保险业 AI 从「技术部署」迈入「经营管理深度融合」

2026 年半年报披露季，五大 A 股上市险企的 AI 应用呈现一个鲜明变化：AI 正加快从客服、办公等辅助环节向营销、核保、理赔、风控等核心业务流程渗透。「词元消耗量」「调用次数」等指标开始进入险企半年报，部分险企已对外披露 AI 辅助销售额、智能审核率等经营数据。

中国平安在 2026 年中报中首次披露 Token 数据：日均消耗量从 2025 年 12 月约 300 亿跃升至 2026 年 6 月超 1200 亿，半年增至 4 倍。副总经理兼 CFO 付欣透露，到 8 月已突破 2100 亿。众安在线也披露上半年 Token 消耗超 34 万亿，较 2025 年同期约 3 万亿增长超 10 倍。Token 正成为一线员工口中的「硬通货」——新华保险副总裁秦泓波在业绩会上透露，青年员工最迫切需要的资源支持是「多给我们分配点 Token」。

二、核心业务渗透：从核保到理赔，AI 重写保险价值链

保险业务具有客户规模大、流程链条长、审核环节多等特点，为 AI 规模化应用提供了丰富场景。2026 年上半年，五大险企的 AI 应用已覆盖从员工培训、面试到售前、售后、理赔、问诊等多个环节。

2.1 智能核保：从「投保无门」到「精准可保」

中国太保在健康险非标体智能核保领域取得里程碑式突破：依托大模型技术，搭建覆盖病历解析、风险分层、承保决策的全链路智能核保体系，在乳腺癌高发癌种上率先实现商用级落地——全链路智能核保准确率达 96%，达到甚至超越资深核保专家水平，审核效率较传统模式提升 7.5 倍。这一突破打破了既往带病群体投保难、核保慢的壁垒，实现了从「带病不可保」到「风险精准可保」的跨越。

中国人寿智能核保审核率达 96.8%，数字核保员作业率超 37%，保全服务智能审核率达 99%。中国平安 94% 的寿险保单实现秒级核保。新华保险副总裁秦泓波指出：在与互联网平台的合作中，能否进入合作名单与智能核保核赔效率直接挂钩——AI 已成为寿险公司运营服务链条的「必修课」。

2.2 智能理赔：从「数天等待」到「秒级结案」

中国人寿依托大模型对意外险、重疾险的责任辅助判定和信息分析能力，理赔服务时效已降至 0.36 天（不到 9 小时），数智化服务赔案占比超 75%，医疗险一站式理赔直付超 230 万件。中国平安寿险闪赔（30 分钟内完成赔付）占比 59%，45% 意健险理赔案件全机自动化，最快 51 秒结案；57% 车险案件自动化查勘。

太保产险推出的 AI 搭档「灵析」一分钟自动提取照片与单证信息，人工录入字段占比压缩至 10% 以内，试点团队作业效率提升超 30%。众安保险「车险 AI 定损」将万元以下案件理赔时效缩短至最快 13.3 分钟。在全球范围内，Lemonade 的 AI 系统 3 秒内关闭部分租客保险赔案；Progressive 计算机视觉工具将理赔员每日估算量提升 2.5 倍，整体索赔提速 15%。

2.3 风控减损：反欺诈的 AI 对抗

中国平安产险反欺诈智能化理赔拦截减损 71.1 亿元，同比增长 10.4%。中国太保车险人伤垂域大模型建成覆盖欺诈识别、责任认定、医疗费控、三期鉴定、诉讼裁定、品质评测全流程的智能体集群，年减损价值预计超 3 亿元。全球范围内，AXA 的 Incognito 系统通过像素级图像分析实现欺诈检测率提升 29%；Shift Technology 服务 25 国 115+ 保险公司，误报率降低 30%。

三、全球保险科技格局：360 亿美元市场与三阶段演进

麦肯锡 2026 年 2 月报告预测，生成式 AI 将为全球保险业带来 500-700 亿美元的额外收入；若扩展到健康与康养领域，这一数字可能飙升至 3000 亿美元。Gartner 预测到 2026 年生成式 AI 将在全球保险业创造超过 3000 亿美元的商业价值。全球保险科技市场规模 2026 年约 360 亿美元（Precedence Research），35 家独角兽重塑行业。

麦肯锡将保险业 AI 演进路径概括为「三阶梯」模型：第一阶段是传统分析型 AI（风险特征提取、反欺诈）；第二阶段是生成式 AI（非结构化数据深度理解，支撑核保、客服、内容生成）；第三阶段是 Agentic AI（智能体自主规划执行复杂业务流程）。当前全球头部险企正加速从第一阶段向第二、第三阶段演进。

3.1 AI 领先者的回报分化

麦肯锡数据显示，过去五年 AI 领先的保险公司总股东回报（TSR）是落后者的 6.1 倍——这一差距在所有行业中几乎是最大的。2026 年上半年，五大 A 股上市险企合计归母净利润 3173.87 亿元（同比 +78.12%），其中中国人寿 1344.89 亿元（+228.6%）、中国平安 925.85 亿元（+36.1%）。艾瑞咨询数据显示，中国保险业 2025 年科技投入预计突破 670 亿元，AI 板块以 22.5% 年均复合增长率成为增速最快的新方向。

四、商业模式创新：从「营销驱动」到「专业驱动」

清华大学五道口金融学院中国保险与养老金融研究中心和元保集团共同发布的《2025 年中国互联网保险消费者洞察报告》显示，超四成消费者在购险前会使用 AI 工具进行保险产品对比，AI 已深度渗透用户的产品筛选、条款解读、方案匹配等决策全流程。报告认为，这一趋势要求保险机构加快打造精准、专业、易用的 AI 决策辅助工具，推动行业从「营销驱动」向「专业驱动」加速转型。

4.1 数字员工体系：从试点到规模化

新华保险上半年营销智能助手累计自动生成计划书 400 余万份；理赔数字员工智能申请模块日均处理影像件超 3 万件，识别准确率逾 99%；团险投标数字员工推荐命中率由 60% 跃升至 90%；AI 面试已覆盖超 3000 名候选人。众安在线累计上线 1000 个场景化定制数字员工，覆盖全部业务线。阳光保险上线智能体数量超 1200 个（半年增长 12 倍），其中销售机器人完成 26.3 万次辅助客户经营，实现转化标保超 3000 万元。

中国太保提出从「工具赋能」迈向「AI 原生」的战略转型：构建内外勤小蓝智能体，重构个险运作组织，提升 18 万代理人产能。外勤智能体以「为每位业务员配备专属导师与助理」为设计理念，围绕代理人全职涯生命周期提供体系化赋能。

4.2 全球标杆：Lemonde、Allianz 与 Agentic AI

Lemonade 超过 90% 保单自动发放，2025 年 Q2 毛损失率降低 12 个百分点至 67%，客户超 269 万，满意度超 90%。Allianz 决策时间从数天缩短至 12 分钟，准确率达 99.3%，生成式 AI 助手 BRIAN 已在 260 名承保人中部署。Allianz 的 Project Nemo 用 7 个专业化 AI 代理将食品变质理赔从数天缩短至数小时——这是 Agentic AI 在保险业的标杆案例。

五、趋势研判：保险业 AI 原生化的三个拐点

拐点一：Token 成为保险业的新「算力货币」。从平安 1200 亿日均 Token 到众安 34 万亿总量，Token 消耗量正在取代传统的 IT 投入指标，成为衡量险企 AI 实际业务活跃度的硬标尺。员工争要 Token 而非编制——这意味着组织形态正在从「人力编制」向「算力编制」迁移。

拐点二：AI 从「赋能工具」升级为「AI 原生」组织形态。中国太保明确提出从「工具赋能」迈向「AI 原生」，构建内外勤智能体重构个险运作组织。阳光保险智能体数量半年增 12 倍。保险代理人正从「人力销售」转向「人机协同销售」——AI 成为每位代理人的专属导师与助理，这正是人机协同组织在保险业的落地。

拐点三：监管与治理成为 AI 保险应用的必修课。FSRA（安大略省）和 AMF（魁北克省）要求 AI 驱动的承保决策必须保持可解释性；EU AI Act 对高风险自动化决策系统的约束正在扩展到保险核保定价领域。中国太保率先在乳腺癌核保上实现商用级突破，同时面临算法公平性和可解释性的合规要求——AI 治理将成为险企竞争力的新维度。

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